Банки Казахстана расширяют инвестиционные продукты от депозитов до облигаций

Рост рынка депозитов в Казахстане

По состоянию на 1 августа 2026 года в Казахстане функционируют 23 банка второго уровня. Рынок депозитов демонстрирует активный рост, при этом в последние годы ставки по депозитам достигли рекордных значений на фоне высокого базового уровня процентных ставок. Это способствовало расширению восприятия депозитов не только как инструмента сбережения или защиты от инфляции, но и как инвестиционного продукта.

Инвестиционные продукты и предложения банков

Казахстанские банки начали предлагать клиентам разнообразные инвестиционные инструменты помимо депозитов. Home Credit Bank является единственным банком, предоставляющим возможность прямой покупки своих облигаций в долларах США. С 4 сентября 2026 года банк продаёт дисконтные облигации с доходностью 6% годовых в долларах. Приобрести эти облигации можно через мобильное приложение Home.kz.

Кроме того, доступны депозитные сертификаты, однако они предлагаются только двумя банками. Эти сертификаты обладают доходностью, сопоставимой с некоторыми депозитами, но могут быть более выгодными при долгосрочном инвестировании.

Инвестиции в золото также получили широкое распространение: Halyk Bank, Банк ЦентрКредит и Евразийский банк продают мерные золотые слитки, а также предоставляют возможность инвестировать через металлические счета. Металлические счета не требуют физической покупки золота, а доходность зависит от изменения цены металла.

Финансовые ограничения и особенности рынка

Согласно законодательству Казахстана, максимальная ставка по депозитам в долларах США для физических лиц не должна превышать 1% годовых. Это ограничение может сдерживать развитие долларовых депозитов как инвестиционного инструмента.

Выбор инвестиционных продуктов пока остаётся ограниченным и в основном представлен одним-двумя банками. Многие банки развивают финансовые экосистемы, объединяющие банковские, инвестиционные и страховые продукты через мобильные приложения.

Риски и преимущества инвестиционных решений

Депозиты остаются простым и понятным источником дохода. Облигации обеспечивают стабильный доход, а инвестиции в золото позволяют диверсифицировать портфель, хотя их доходность зависит от колебаний цен на металл. Инвестиции на фондовом рынке осуществляются через инвестиционные компании и требуют глубоких знаний и понимания рисков.

Перспективы развития рынка инвестиционных продуктов банков Казахстана

Активный рост депозитного рынка и диверсификация инвестиционных продуктов в Казахстане свидетельствуют о развитии финансового рынка. Выпуск долларовых облигаций Home Credit Bank с доходностью 6% демонстрирует расширение рынка инвестиционных инструментов помимо депозитов. Эта тенденция может стимулировать другие банки к развитию инвестиционных продуктов.

Однако законодательные ограничения по ставкам на долларовые депозиты могут замедлять развитие инвестиционных инструментов. Кроме того, ограниченный выбор продуктов требует роста спроса и повышения финансовой грамотности для появления новых продуктов и услуг на рынке.

Развитие финансовых экосистем банками может упростить принятие инвестиционных решений клиентами и способствовать расширению рынка. При этом для инвесторов важен баланс между доходностью, рисками и доступностью. В связи с этим в ближайшей перспективе расширение портфеля инвестиционных продуктов и повышение финансовой грамотности клиентов остаются ключевыми задачами.